Конец льготной ипотеке "для всех" и снижение инфляции: Эльвира Набиуллина сделала важные заявления

Программу льготной ипотеки вводили в пандемию, но потом почему-то забыли отменить

Фото: Юлия ПЫХАЛОВА

В пятницу ЦБ объявил о том, что ключевая ставка останется на прежнем уровне — 16% годовых. Председатель Центробанка Эльвира Набиуллина дала традиционную пресс-конференцию. Рассказываем о самых интересных заявлениях главы ЦБ.

Инфляция притормозила, но не остановилась

Все эти игры с ключевой ставкой важны ровно по одной причине — они должны привести к снижению темпов роста цен. Цель ЦБ — сделать инфляцию в России низкой. Примерно вдвое ниже, чем сейчас.

- В декабре и январе мы наблюдали существенное замедление текущего роста цен. В феврале оно приостановилось, но в марте, по предварительным оценкам, возобновилось. Тем не менее пока рано судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций. И мы по-прежнему считаем необходимым поддерживать жесткие денежно-кредитные условия продолжительное время. Это позволит вернуть инфляцию к 4 - 4,5% к концу текущего года и закрепить ее на цели в дальнейшем, - заявила Эльвира Набиуллина.

С помощью ключевой ставки Центробанк исправляет дисбаланс между спросом и предложением. Первый зашкаливал, а второй отставал. Высокая стоимость кредитов и при этом неплохая доходность по депозитам должна привести спрос/предложение в равновесие.

Инвестиционная активность растет

Очень часто ЦБ обвиняют в торможении экономики. Мол, высокие ставки убивают инвестиционную активность. Кто будет брать деньги на развитие под такие "грабительские" проценты? Но почему-то берут.

- Инвестиционная активность находится на рекордном уровне. Производство товаров инвестиционного назначения достигло исторически высоких объемов. Растет инвестиционный импорт. Наши территориальные учреждения сообщают об увеличении доли компаний, которые повысили планы по расширению производства. Экономика находится в инвестиционной фазе роста. Это одно из проявлений структурной трансформации, - пояснила Набиуллина.

Объяснение тут простое. Во-первых, многие компании инвестируют в развитие собственные средства. То есть, не привлекают для этого кредиты. Во-вторых, даже если какие-то заемные деньги требуются, их часто берут под плавающую ставку. Поэтому, как только ключевая начнет снижаться (а этот процесс начнется, скорее всего, во второй половине года), станут дешеветь и подобные кредиты. Бизнес, который инвестирует в развитие, смотрит не на то, какая ставка сейчас, а какой она будет в перспективе 3 — 5 лет.

Председатель Центробанка Эльвира Набиуллина

Фото: GLOBAL LOOK PRESS

Правда, есть другое ограничение для инвестиций бизнеса, на которое ЦБ повлиять не может, - дефицит кадров.

- Безработица в январе упала до 2,7% с сезонной корректировкой. Напряженность на рынке труда возобновила рост. По опросам предприятий, наибольшее ухудшение ситуации с кадрами — в металлургии, фармацевтике, химической промышленности и добыче. В таких условиях конкуренция компаний за работников растет. Это, как правило, не приводит к значимому росту объема товаров и услуг, а выливается в рост цен, - считает Набиуллина.

Именно поэтому в ЦБ пока и не спешат снижать ключевую ставку.

Льготная ипотека должна сократиться

Очень яркий пример дисбаланса спроса и предложения на отдельном взятом рынке — это цены на недвижимость. Особенно на новостройки. Они выросли чуть ли не вдвое за последние несколько лет. Виной тому — программа льготной ипотеки. Ее вводили в пандемию, чтобы поддержать застройщиков. Но потом почему-то забыли отменить...

- Что касается льготной ипотеки - наша позиция, что широкая безадресная программа должна исчерпать свое действие летом и не возобновляться. А адресные программы, в том числе семейную ипотеку, мы всегда поддерживали, - заявила Набиуллина.

Президент Владимир Путин в послании Федеральному собранию продлил семейную ипотеку до 2030 года, а льготную ипотеку с господдержкой предложил модифицировать, сделать более адресной. Теперь — все в руках правительства: какие именно параметры оно заложит в обновленную программу.

Очень яркий пример дисбаланса спроса и предложения на отдельном взятом рынке — это цены на недвижимость. Особенно на новостройки

Фото: Михаил ФРОЛОВ

У Киви банка есть деньги, чтобы расплатиться со вкладчиками

Одно из громкий событий прошедшего месяца — банкротство банки первой сотни (Киви банка). Его ЦБ несколько раз предупреждал. Банк занимался темными делишками, переводил деньги в пользу криптообменников, нелегальных казино и букмекерских контор. И активно обходил ограничения ЦБ. За это и поплатился. Правда, в результате этого пострадали клиенты банка. И если вкладчикам вернут до 1,4 млн рублей, то деньги на киви-кошельках под систему страхования не подпадают. Но, как уверяют в ЦБ, на счетах у банка достаточно средств, чтобы расплатиться со всеми клиентами.

- Вывод по итогам работы временной администрации Агентства по страхованию вкладов: в банке есть значительный профицит средств - более 28 млрд рублей, то есть превышение его активов над обязательствами. Поэтому мы исходим из того, что все имеющиеся обязательства будут выполнены, - пояснила Набиуллина.

Неприятный прецедент с акциями

Когда акции иностранных компаний блокирует недружественная страна — это еще можно понять (хоть и не простить). Но когда своя же Генпрокуратура отнимает деньги у частных инвесторов по делу 30-летней давности — тут уж впору задуматься. На днях Арбитражный суд Пермского края полностью удовлетворил иск об изъятии акций Соликамского магниевого завода (СМЗ) у частных инвесторов. Это первое подобное решение в истории современной России. Пострадавшими могут стать около двух тысяч инвесторов.

Дело было так. Генпрокуратура доказала в суде, что приватизация СМЗ в далеком 1992 году была незаконной. Поэтому ферросплавные производства вернулись в собственность государства. 90% было в руках основных владельцев. Их изъяли. Но компания торговалась на бирже. Поэтому Генпрокуратура потребовала изъять оставшиеся 10% у частных владельцев, купивших эти акции не в ходе приватизации, а уже позже — на бирже. Такой прецедент очень обеспокоил Центробанк.

- Что касается прецедентов изъятия акций миноритарных акционеров, которые приобрели их на организованных торгах, нас, конечно, беспокоит эта ситуация. Потому что это очень важный фактор, который влияет на доверие розничных инвесторов на фондовом рынке. Если мы хотим привлечь ресурсы для развития и в том числе использовать возможности рынка капитала, конечно, сохранение этого доверия суперважно. Нас эта ситуация беспокоит, будем смотреть, что мы еще можем здесь сделать, - пояснила Эльвира Набиуллина.

Следующее заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике намечено на 26 апреля.